文章详情

   周三亚盘，美元指数整体维持区间震荡运行。美元指数周二持稳于99.80附近，交易员静待周三公布的美国7月消费者通胀报告，该数据将显著影响市场对美联储政策路径的预期。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.843附近，市场静待晚间美国7月CPI通胀数据指引方向。非农就业数据大幅走弱，压低美联储9月加息概率，对美元形成压制。但多位美联储官员释放偏鹰表态，强调通胀尚未达标，不排除继续收紧政策，支撑美债收益率，限制美元下行空间。基本面多空因素相互拉扯，交投趋于谨慎。技术面上，美元指数运行于99.4?99.8区间，上方阻力99.8，下方支撑99.4。若CPI通胀超预期，美元有望反弹；通胀降温则美元承压下行，数据前后波动放大，需做好风控。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1538附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧元区服务业景气回暖，但制造业依旧疲软，德国经济信心低迷，经济复苏分化。欧洲央行保持数据依赖政策立场，尚未明确降息时点。美元阶段性走弱给欧元带来支撑，但美联储官员鹰派表态限制欧元上行空间。日图守住MA20均线，上方面临前高1.1600?1.1620一线阻力，暂时看偏强震荡。4小时图多空拉锯，多空力量基本均衡。激进者可在1.1600下方轻仓试空，紧设止损，并寻求1.1480一线企稳反手做多机会。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3504附近，预计日内区间震荡可能性比较大。英国通胀存在粘性，英国央行维持高利率不变，部分委员仍支持加息，显示抗通胀态度。国内服务业保持扩张，但整体经济复苏力度有限，缺乏独立驱动消息。受美元多空拉锯影响，英镑上行遭遇阻力。日图运行在中期均线附近，上方1.3560阻力压制明显，未能完成突破，整体箱体运行。4小时布林带收敛，等待外部数据选择方向。数据落地前以区间思路对待，不建议重仓押注。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于159.321附近，预计日内区间震荡可能性比较大。日本央行维持偏谨慎政策，加息节奏缓慢，套息交易持续支撑美元兑日元。日美此前联合干预短暂提振日元，但利差压制下贬值压力再度回归，官方持续口头警示，逼近160关口干预风险上升。市场静待晚间美国CPI数据，通胀回落将带动美债收益率下行，利好日元反弹。日图多头趋势仍在，但高位抛压逐步显现。4小时指标中性偏多，逼近160心理关口风险加剧。若CPI带动美债收益率回落，日元有望迎来修复行情。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7063附近，预计日内区间震荡可能性比较大。澳洲联储维持利率不变，政策表态中性偏鸽，国内通胀持续回落，进一步加息空间收窄；铁矿石等大宗商品震荡企稳，对澳元带来一定托举，行情主要跟随美元波动，晚间美国7月CPI是核心驱动。日图价格运行于短期均线之间，没有明确单边方向，上方0.6580阻力压制反弹空间。4小时布林带收敛，多空力量均衡，等待数据催化破位。激进者可在0.6580下方轻仓试空，紧设止损；回踩0.6470企稳可尝试做多。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   北京时间8月12日晚间将公布7月CPI通胀数据，该报告直接决定美联储9月利率路径。此前非农就业数据大幅走弱，市场下调9月加息概率至44%附近，但多位美联储官员近日释放偏鹰表态，强调通胀尚未完成回归2%目标，不排除进一步加息可能性。官员普遍拒绝预先锁定政策，一切等待通胀指标验证。美债收益率在讲话之后反复震荡，美元指数维持99.4?99.8区间拉锯。市场机构提示，若CPI超预期上行，加息预期将快速反弹，美元将迎来反弹；若通胀降温，美元会承压下行，非美货币将集体获得上行动能。

   2、欧洲方面

   欧元区经济数据延续分化格局，制造业景气依旧偏弱，服务业保持韧性。欧洲央行官员最新表态继续维持数据依赖，既没有释放明确降息信号，也保留后续政策调整空间。当前市场定价欧洲央行年内降息概率有所抬升，但需要通胀进一步回落确认。德国经济信心指数持续低迷，内需复苏乏力一定程度约束欧元上行空间。欧元昨日在1.1480?1.1560区间来回震荡，一方面受益于美元阶段性走弱，另一方面受本地区经济短板压制，上涨力度有限。欧央行官员表示，会密切跟踪海外通胀、美元波动对欧元区输入性通胀的影响。

   3、澳大利亚方面

   澳元作为典型风险商品货币，走势同时受美元、大宗商品价格、全球风险偏好三重因素影响。澳洲联储维持利率不变，表态提示通胀仍存粘性，短期内没有降息打算。铁矿石等大宗商品价格震荡企稳，对澳元形成底部支撑；但国内消费复苏节奏放缓，限制本币持续走强空间。隔夜全球风险偏好保持平稳，美股维持高位震荡，利好风险货币。市场当前观望美国CPI结果，美元波动将成为澳元短期最大驱动。如果海外通胀超预期推高美元，澳元将面临回调压力；美元走弱环境下，澳元具备反弹条件。

   机构观点

   1、摩根大通外汇研究

   当前全部市场焦点集中在美国7月CPI，CPI将决定美元短期方向。机构认为，若核心CPI高于预期，美元指数有望向上试探100.3附近；若通胀低于预期，美元或将出现快速下行。非美货币当中，加元、澳元这类顺周期货币对美元下行的弹性更大；日元受干预约束，波动会相对有限。建议CPI公布前降低持仓，防范流动性不足带来滑点风险。

   2、法国兴业银行

   欧元兑美元中期依旧具备上行潜力，但短期缺乏自身利好催化，行情高度依赖美元走弱。德国经济疲软会持续限制欧元上涨空间，在未有效站稳1.1620之前，不宜过度看多欧元。英镑缺少独立行情，跟随美元波动为主，重点关注美元联动效应。

   3、加拿大帝国商业银行CIBC

   美元兑加元短期受油价扰动，OPEC+兜底油价对加元形成保护。若美国通胀超预期推升美元，美元兑加元有望测试1.4010阻力；若通胀降温，汇价有望向下测试1.3860支撑。交易需要同时紧盯原油价格与美国通胀两大变量。

   4、ING银行

   美元兑日元高位风险持续累积，160关口附近干预风险急剧抬升。即便美日利差维持高位，也不建议追高美元兑日元，一旦美国通胀回落，美债收益率下行，汇价存在快速回调风险。数据公布前后波动会急剧放大，务必严格设置止损。