8月10日周一欧市盘中，美元指数在99.65-99.72附近弱势企稳（截至发稿报99.72，涨幅0.12%），从上周五触及的近两个月低点99.39反弹。上一交易日美元指数下跌0.34%报99.60，非美货币涨跌互现：欧元兑美元涨0.30%报1.1559，英镑兑美元涨0.29%报1.3493，澳元兑美元涨0.49%报0.7066，美元兑日元跌0.42%报157.7950，美元兑加元跌0.52%报1.3941。
7月非农：负增长+大幅下修，劳动力市场实质走弱
美国劳工统计局8月7日发布的就业报告显示，7月非农就业人数净减少2.3万人，远低于市场预期的增加8万人（用户原文中"800人增长"为笔误），5月和6月数据合计下修10.3万个。结构性细节揭示"失业率下降"的假象：
失业率降至4.1%：但劳动参与率降至61.4%（2021年初以来最低，剔除疫情异常年份为1976年以来新低），26.4万人退出劳动力市场
薪资增速降至逾五年最慢：平均时薪同比放缓至3.2%（预期3.4%），环比仅增0.1%（预期0.3%）
7月ADP就业人数仅新增4.4万，远低于预期和前值
加息预期急剧降温
数据公布后，芝商所FedWatch工具显示：
9月加息概率从一周前的67%骤降至44.1%-44.4%
维持利率不变的概率升至55.6%-55.9%
10月加息概率目前为47%
但市场仍定价年内100%会加息——利率期货隐含的2026年12月加息次数从1.35下降至1.13
华泰宏观指出："7月非农显着走弱虽有一定季节性因素，但就业市场从年初偏强回落至均衡水平附近，就业市场过热风险下降，年内加息预期降温"。BNY策略师强调："上周五美国非农就业报告疲软——比预期的8万上升了-2.3万——随后的下调大幅降低了市场对美联储9月加息的预期，使加息概率低于50%"。
Sentix投资者信心指数超预期转正，欧元获支撑
周一16:30公布的欧元区8月Sentix投资者信心指数为0.9，远优于预期的-0.5，前值-3.1。这是该指数连续第四个月回升，重返正值区域。
Sentix指出，改善主要由投资者对当前状况评估的显着回升所推动，预期指标也有所改善；由伊朗战争引发的信心冲击似乎已部分被消化，尽管高能源成本和低迷的订单仍对前景构成拖累。德国经济进一步企稳已在望，经济数据走强及第二季度0.2%的增长帮助该国经济避免了又一次衰退。
这意味着欧元获得基本面支撑，但"高能源成本拖累"这一警告限制了欧元的上行空间——这正是油价风险溢价对欧元区的"滞胀式冲击"。
霍尔木兹"临门一脚"被五大条件锁死，原油风险溢价回补
特朗普周末表示，美国正与德黑兰处于"半谈判"状态，将等待对伊朗施加进一步的经济压力；但德黑兰表示未与美国谈判，并提交了重新开放霍尔木兹海峡的五项条件清单：
永久停止对伊朗及其地区盟友的军事行动
解除对伊朗海上封锁并从周边撤出全部美军
解除全部制裁
无条件归还被冻结资产
赔偿伊朗战争损失
受此影响，周一国际油价小幅高开：
WTI原油开盘78.42美元/桶，盘中最高78.68美元，日内涨约1%
布伦特原油盘中报84.34美元/桶，最高触及84.97美元，日内涨2.6%
阿联酋ADNOC油轮被伊朗导弹击中、胡塞武装再袭沙特，地缘袭击密集爆发
伊朗议会国家安全与外交政策委员会已批准《确保霍尔木兹海峡安全与发展的战略行动计划》总体框架，伊朗革命卫队发言人穆赫比明确表示："伊朗当前的战略是保持对霍尔木兹海峡的控制，直至敌方接受伊朗的全部条件并承认失败"。
黄金：周涨7.44%后高位整理，4400是下一个目标
现货黄金上周暴涨7.44%（创今年1月下旬以来最大单周涨幅），收盘报4341.91美元/盎司。周一欧市盘中，现货黄金报4347.29美元/盎司附近（日内涨0.13%），COMEX黄金期货报4407.80美元/盎司。
新华财经分析指出，金价持续近两个月的震荡格局被彻底打破，进入反弹回升阶段，中期技术目标指向4680美元左右，近期阻力位于4500美元附近，预计本周行情仍以惯性上冲为主，关注4400美元和4500美元两道整数关口的阻力效应。KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer预计，短期内金价将在4300美元水平上方获得支撑。
中信证券指出，在美国财政赤字加速扩张、逆全球化下地缘裂痕难以弥合、全球央行购金持续托底等因素共同作用下，黄金仍处于2015年开启的大牛市中；当前的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。
主要货币对技术面与短期节奏
EUR/USD：1.1550附近蓄势，1.1581是突破关键
欧元/美元欧市盘中在1.1556附近交投，从上周五七周新高1.1580回落。Sentix数据超预期转正（0.9 vs 预期-0.5）为欧元提供基本面支撑。技术上看，汇价仍高于20日均线1.1484，RSI守住60.00区间；上行阻力位于1.1581（上周五高点），突破后看1.1622（6月15日高点）；下方支撑1.1500（8月3日低点）和1.1484（20日均线）。
GBP/USD：1.3500附近拉锯，周四GDP成关键
英镑/美元欧市盘中在1.3487附近交投，周五上涨近0.3%后持稳于1.3500下方。Rabobank指出，英国央行政策预计将重新定价以维持政策不变，加上10月预算公布前可能出现的市场紧张局势，随着夏季接近尾声，英镑可能面临下行压力。周四英国Q2 GDP初值（预期从0.6%放缓至0.4%）将是关键催化。
AUD/USD：0.7069附近六周连涨，澳洲联储决议在即
澳元/美元欧市盘中报0.7069，延续连续六周上涨态势。布朗兄弟哈里曼分析师指出，市场普遍预期澳洲联储将在周二决定中连续第二次会议将政策利率维持在4.35%不变，同时保持明显的收紧偏向；央行很可能会重申，如果有必要，愿意"进一步提高现金利率"，因为通胀"仍高于3.0%"。
BBH补充称，澳洲联储即将发布的"八月货币政策声明"将揭示银行对通胀和增长前景的看法。但市场已基本排除近期加息可能性——除非中东和平进程再度生变导致原油价格飙升，否则澳洲联储4.35%的现金利率目前看来可能已经见顶。澳元上涨的最佳契机仍是美国数据持续低于预期，0.7100是多头目标位。
USD/JPY：158.50附近反弹，上升通道内运行
美元/日元从周五低点156.68反弹后，欧市盘中在158.50附近交投。日本6月经常账意外转赤923亿日元（预期盈余1.512万亿日元），为17个月首现赤字；日银7月会议摘要显示委员会分歧明显，部分委员认为"加息速度最终可能超过当前市场预期"。技术上看，汇价维持自8月3日低点155.23以来形成的上升通道，158.65（38.2%斐波那契）是即时强阻，突破后看159.25乃至160.64-160.90。
