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   全球市场综述

   1、欧美市场行情

   三大股指期货走低，以蓝筹股为主的道指期货跌0.02%；标普500指数期货跌0.16%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌0.18%。欧洲股市走低，德国DAX指数跌0.40%；法国CAC40指数跌0.14%；英国富时100指数涨0.51%。

   2、市场消息面解读

   欧元区4月通胀率保持稳定，巩固了降息理由

   4月30日，欧元区4月通胀率如期保持稳定，但反映潜在物价压力的一个重要指标有所放缓，这为欧洲央行6月降息提供了坚实的理由。4月CPI年率录得2.4%，与3月持平。剔除波动较大的食品和能源价格以及烟酒价格的核心通胀率从2.9%降至2.7%。服务业通胀率自今年年初以来一直维持在4%的水平，目前已回落至3.7%。过去一年，通胀率的下降速度超过了欧洲央行的预期，因此，尽管政策制定者表示他们仍在寻找更多令人放心的数据，尤其是工资方面的数据，但潜在的降息已成为数月来讨论的焦点。

   美联储放鹰恐难避免 金价全月涨幅收窄

   4月30日，投资者的注意力转向本周的美联储利率决议，市场预计官员们将发表鹰派言论，导致金价下跌，连续第三个月的涨幅有所收窄。金价目前跌至2320美元/盎司左右，不过本月仍上涨了约4%。由于此前公布的通胀数据超出预期，官员们可能会转向鹰派立场，美联储主席鲍威尔在去年12月暗示将加快降息步伐，但现在可能会被迫收回这一表态。掉期交易员目前预计，美联储到今年年底最多将降息两次，这是自2023年11月以来预期降息次数最少的一次。更高的利率通常对黄金产生负面影响。

   德国多家车企第一季度业绩受挫

   4月30日，德国大众汽车第一季度营收下滑，原因是汽车销量下滑，推出新车型的成本影响了盈利能力。大众汽车周二表示，第一季度营业利润下降了20%，至46亿欧元，基本符合分析师的预期。“正如预期的那样，我们的第一季业绩显示今年开局缓慢，”首席财务官Arno Antlitz说。“3月份的强劲表现、稳健的订单储备以及过去几个月不断改善的订单情况都令人鼓舞，应该对第二季度的表现产生积极影响。”今年开局艰难的不止大众一家。梅赛德斯-奔驰集团第一季度财报显示，由于车型调整和电动汽车需求低迷，该公司的盈利暴跌了34%至36亿欧元。周一，豪华汽车制造商保时捷公布了自2022年9月上市以来最糟糕的季度业绩。

   卡塔尔首相与巴勒斯坦总理会谈 讨论巴以局势

   当地时间4月30日，卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德在首都多哈与来访的巴勒斯坦总理兼外长穆罕默德·穆斯塔法举行会谈，双方重点就巴以最新局势进行了讨论。双方强调，必须进一步加强地区国家和国际社会的外交努力，推动在加沙地带实现立即停火，并保障人道主义援助物资进入加沙地带所有地区。卡方还重申在巴勒斯坦问题上的坚定立场，支持巴勒斯坦人民的合法权利和建立一个以东耶路撒冷为首都的独立的巴勒斯坦国。

   伊拉克与哈萨克斯坦已提交补偿性石油减产计划

   4月30日，承诺进一步削减石油产量以弥补无视配额的伊拉克和哈萨克斯坦已经提出了实现这些目标的计划。伊拉克和哈萨克斯坦同意在4月30日之前提交计划，解释他们将如何弥补每天超出年初商定目标的几十万桶石油产量。这些计划已经提交。哈萨克斯坦能源部上周已通过电子邮件确认，该部已制定了一份计划，说明在今年剩余时间内如何补偿第一季度的超产。据一位官员称，伊拉克也提交了自己的提案。伊拉克和哈萨克斯坦在遵守欧佩克+配额方面的记录并不稳定，前者在寻求收入以重建经济，后者则在部署新的生产能力。

   日本央行账户数据显示日本周一或干预了日元汇率

   4月30日，根据对日本央行账户的分析，日本很可能在周一进行了自2022年以来的首次货币干预。日本央行周三报告称，其经常账户可能减少7.56万亿日元，比经纪商估计的约2.1万亿日元的降幅要大得多，表明发生了约5.5万亿日元的干预。在经过数周的口头干预后，日元兑美元周一迅速贬值至160以上。财务省拒绝证实是否进行了干预，这表明它更愿意让交易商猜测。Totan Research上周估计，日本央行的经常账户余额将减少2.1万亿日元。Central Tanshi预测为减少2.05万亿日元。外汇交易将在两个工作日内结算，因此如果日本央行在周一用美元买入日元，这将反映在周三的市场数据中。

   3、纽市盘前主要货币对走势

   欧元/美元：截止北京时间20：25，欧元/美元上涨，现报1.0721，涨幅0.01%。纽市盘前，欧元兑美元价格显示出新的负面交易，以压制今天上午提到的看跌旗形的支撑线。这加强了在今天剩余时间内继续看跌趋势的预期，等待确认上述模式的负面影响的激活，然后朝着我们的预期目标1.0615美元反弹。

   英镑/美元：截止北京时间20：25，英镑/美元下跌，现报1.2546，跌幅0.14%。纽市盘前，GBPUSD价格现在交易为负，以确认当天的看跌偏见的持续。目标测试1.2480美元作为下一个主站。当价格达到目标水平时，监控价格非常重要，因为突破目标水平将使价格遭受额外损失，并向下一个目标1.2385美元迈进。

   现货黄金：截止北京时间20：25，现货黄金下跌，现报2310.17，跌幅1.07%。纽市盘前，金价首次突破2325.90美元，并在过去四小时收盘时跌破2325.90美元，强化了在未来几个交易日有效延续看跌趋势的预期。

   现货白银：截止北京时间20：25，现货白银下跌，现报26.468，跌幅2.39%。纽市盘前，白银价格设法突破26.90美元，并在过去四小时内收于其下方，以支持今天预期的看跌趋势的延续。目标26.00美元作为下一个负站。

   原油市场：截止北京时间20：25，美油上涨，现报83.090，涨幅0.57%。纽市盘前，原油价格显示出对关键阻力83.90美元的潜在测试的看涨倾向。只要价格低于这一水平，我们的看跌观点今天仍然有效。

   4、机构观点

   荷兰国际：德国经济已开始好转

   4月30日，荷兰国际银行经济学家Carsten Brzeski表示，德国经济正在恢复乐观，第一季度国内生产总值增长0.2%，这是自今年年初以来情绪指标走强和经济活动回暖的自然结果。在温和天气的影响下，建筑业的强劲活动以及贸易和工业生产的反弹带动了经济的回升，“经济周期无疑已开始好转。”他补充说，3月份零售额环比增长1.8%，这也表明私人消费终于出现了反弹迹象。但阻碍经济发展的因素依然存在，如油价上涨、中东局势紧张、破产案件增加，以及熟练劳动力短缺等结构性弱点。

   潘森宏观：欧洲央行更关心通胀，一季度经济增长不会影响6月降息

   4月30日，潘森宏观的Melanie Debono在报告中写道，欧元区一季度的经济反弹强于预期并不会阻止欧洲央行在6月降息。第一季度经济产出环比增长了0.3%，高于预期，为去年下半年出现的技术性衰退画上了一个圆满的句号。但Debono援引疲软的调查数据称，第二季度的增长可能会略有放缓。无论如何，欧洲央行更关心的是通胀问题，本月通胀保持稳定，不再需要异常紧缩的货币政策来维持通胀。

   凯投宏观：欧元区经济第一季度表现出色，但2024年增长将趋缓

   4月30日，由于德国和法国GDP增长了0.2%，意大利增长了0.3%，西班牙增长了0.7%，欧元区在第一季度摆脱了衰退，GDP季率增长了0.3%，好于预期。凯投宏观首席欧洲经济学家Andrew Kenningham在报告中说，这并不会影响欧洲央行在6月份启动宽松周期，因为4月份的核心和服务通胀率都有所下降。不过欧元区在今年余下的时间里可能只会以温和的速度扩张。第一季度的一些改善是由于临时因素造成的，如建筑业的反弹。Kenningham补充说，在其他地区，采购经理人指数等商业调查显示，经济活动将持续低迷。